2017年12月30日星期六

【股票组合】2017年总回酬


到了12月,也终于把全部要握着的股票都搬到了新的投资户口UOB。组合的变动也是蛮大的,但是多数都注重于净现金和高profit margin为主。基于股市太难以估计,相信这样的组合应该暂时能保持不亏损。 

Biohldg-高成长阶段,也看好穆斯林医药和出口到中国的潜能。另外加上股价的浮动不大,所以还保留在组合里。
Gadang-今年的营业额偏低的情况下,还能维持盈利。订单很高的建筑公司,相信明年或后年很大可能会再度起航。
Liihen-上次火灾事件不到一个月就解决了。美金好,它会更好。今年就算美金不好,它也成功表现出有能力维持盈利。作为高成长,高Profit Margin,高股息的净现金公司。
Lysaght-作为一个净现金高达42%股价的公司, profit margin也很高,加上一堆基建工程都在进行中会对它有好处。今年的业绩很好,拿来玩玩看。
Magni-连续两个季度表现很差,因为弱势美金加上最低薪金的冲击。但是基于这几年来美女的表现都很不错,所以暂时观察多一个季度。短期内不看好。
N2N-之前成功并购,营业额大起。但是股价感觉还是有点偏高,买来玩玩看,反正净现金公司。
Penta-目前还在搞香港上市,相信会有一笔钱扩充自动化行业。一个出乎意料的股票,今年的业绩大爆发,继续持有直到业绩平平为止。
Pie-一间成功转型去EMS的公司,EMS的成长很大。上个季度因为顾客欠债问题,所以盈利不高。希望管理层说下个季度可以收到钱是没骗人的。Serbadk-一个跟油气股有关系的公司,看在非常高成长,尤其是在油价大跌的时候,盈利还是步步高升。

2017年9月29日星期五

【股票组合】9月组合小结



9月表现小结
9月股票组合几乎没有变动,也是因为近期工作忙碌,没时间打理。现金持续拉高,原因是业绩表现不好的股票都被砍了,但是却找不到便宜的股票代替。这个月的业绩有Magni和Astino。Astino的业绩表现逊色,目前正在观望是否止损。至于Magni虽然业绩不怎么样,但是我还是会持续观望,若下季度的业绩非常让人失望,或许Magni就可能被砍。

截至9月,今年回酬还是达到28.3%,比起大马两个老牌基金多了一个接近10%。

2017年7月7日星期五

【股票篇】投资股票

买股票就是买公司的股份,就是做公司的股东。 当然股东有大小之分,大股东说话的权利比较大。所以可能可以买一些现在不好,不过,他们有本事影响的公司。至于小股东买股票之前,就必须问自己是否相信现在的管理层能继续带领公司走上更高峰。至于如何买股票,首先你必须去开投资户口。

户口的种类
1) Direct Account
基本上我会鼓励大家开direct account,毕竟很多情况都比较方便。开direct account,也需要自己专属的CDS account,这个可以跟投资户口一起开。反正你只要填完form,银行就会帮你开。有了CDS,股票就会注册在你的名下。各位就会每年收到公司的年报,然后可以直接去AGM拿free gift和吃免费的一餐,而且也可以购买IPO。 

2)Nominee Account
这个account,你买的股票都注册在broker的名下。如果你要去AGM,都需要你的broker帮忙处理,nominate你去。这类型的account是不能买IPO的。当然好处在于broker基本上会帮你处理right issue等事项,这个direct account需要自己处理。 

户口的资金来源 
1)Cash Account
基本上我会鼓励大家开Cash Account,毕竟比较低风险。Cash Account就是你必须放钱进去户口才可以投资,用里面的现金来购买股票。如果不够钱,就需要进钱才可以继续卖股票。简单来说,就算你买的公司清盘,也不需要跳楼什么的,反正你自己亏掉你用来买股票的现金。

2)Margin Account
Margin Account就是银行会借钱给你买股票,基本上银行多数最多只是借1倍到2倍的钱给你买股票。所以用Margin Account会有更大的资金去投资,可以扩大自己的利润,当然也可以导致更大的亏损。Margin Account不好的一点,就是当股票掉到一种程度,你就必须进钱,或则选择砍仓,然后欠下一笔钱。这就是为何TVB电视剧会这么多人在大时代跳楼。 

购买股票 
有了投资户口,大家就可以买股票啦!当然不是你放买的价钱,就一定会买到,也需要有人卖给你才可以买到。比如一个股票现在的价钱是RM1.00。你标价RM1.00去买,但是卖的人最低价是RM1.02,所以就match不到,买不到。就算过后有人放RM1.00去卖,你也未必买到,因为是先到先得的。就是你必须等比你早标价的人买到,你才可以买到。卖股票也是相同道理。


2017年7月1日星期六

【基金篇】投资基金

为何投资基金?

投资基金简单来说就是你把你的一笔钱交给有经验的人管理。这门投资适合那些对某些市场未能深入了解或没时间研究特定投资项目的人。当然这不代表投资基金肯定会赚钱,只是有人帮你管理,会在适当的情况下止损或套现。

基金的投资项目主要分成以下三种:
1) 股票
2) 债券
3) 基金

基本上投资债券的基金表现都不会特别优秀,当然盈利会相对得稳定。但是面对市场的不确定性,个人看法投资债券的基金不如直接把钱放在定期存款或是投资在ASNB的定价基金。当然,以方便性和回酬来说债券的基金还是有一定的价值的。

如何投资基金?

基本上我会鼓励大家使用fundsupermart的平台来投资基金。因为sales charge只是区区的1.75%,而且时常会有促销。所以各位只需要注册fundsupermart的account就可以开始投资啦!当然各位也可以通过agent来购买基金,不过sales charge基本上是5%开始起跳。如果各位看了有意让我赚取fundsupermart的1% sales charge的token,可以在这里留言你的email。

如何筛选基金?

在筛选基金的时候,最主要是衡量基金的回酬表现。而最简单的方式就是查看该基金的表现是否长期比benchmark高。如果是的话,这意味着基金经理一直都表现出色。所以各位记得不要纯粹以基金的回酬作为衡量基金的好坏,毕竟投资在不同领域的基金自然会有不同的表现。就好比去年投资海外的基金表现出色,其他很大因素是因为赚取了外汇的盈利。

除了基金的回酬表现之外,大家也可以参考Sharpe Ratio的数值。Sharpe Ratio简单来说就是回酬和风险合为一体的指数。Sharpe Ratio越高就越好。

Sharpe Ratio = (Expected Return - Risk Free Ratio)/Volatility
Expected Return = 预计的回酬
Risk Free Ratio = 马来西亚债券的利息
Volatility = 回酬的浮动

好处在于大家不需要自己计算Sharpe Ratio。基本上fundsupermart的网站已经有提供,大家可以查看以下的图片。



以下附上大马3年来最高回酬的基金图标,近3年来都是投资海外的基金表现优秀。






【股票组合】6月组合总结


6月买卖小结
买入 TRC,MYCRON,BIOHLDG,GADANG和ASTINO
卖出 MBL,EG,FLBHD,HEVEA

这个月的买卖应该是投资以来变动最大的一次。其中卖出的两只股MBL和EG纯粹是因为买的时候高估了股票的基本面价值,而且带点投机。这次选择卖出是因为基本面已经烂到我不能接受的地步。其中MBL的profit margin再度创下新低,已经完全抵消掉一直提高的营业额。至于EG这间公司的基本面有多烂,相信大家有目共睹。债务一直创新高,但是ROE还是维持3%以下,很明显管理层只有坑钱的本事,把钱花在3%的业务,然后不偿还超过3%利息的债务。

至于FLBHD和HEVEA卖出是因为想要投资在比较有成长故事的公司。这两家公司一两年内应该看不到任何成长,加上也没有特别高的股息和非常稳定的盈利,最后还是觉得放弃。不过,其实这两家公司的基本面还算不错。

买入TRC和GADANG是因为相信这两家公司会获得LRT3的contract award。而第一期的LRT3预计将在7月开跑。短期看好会涨,尤其是TRC属于比较大型的土著公司,我有90%把握它会拿到LRT3的contract。

买入MYCRON和ASTINO有一半因素也是太多建筑的project进行着,相信会用到大量的钢铁。这两支股抱有一些投机的心态。不过,基于低PE,盈利稳定和债务也不高,应该风险不大。

买入BIOHLDG是因为它经营的是halal的药物,而且还是2年前的IPO。PE虽然高,但是也有大量的现金,相信短期内应该不会跟股东讨钱。最主要的是公司正在高成长的阶段。

6月表现小结
6月几乎主要是调整好组合,短期内应该不会有太大的变动。接近25%的总回酬虽然不高,但还是还是比大马两个老牌的基金表现好。至于我的长期股MAGNI也突然爆发了,PE首次破10,盈利再度创新高,至于短期会不会滑落,我就不清楚啦。只是如果PE没有破20,我还是觉得MAGNI是低估的,但是已经不会考虑买更多。

下个月相信建筑股多数会因为LRT3而开跑,而且GADANG的业绩也会出炉。预计我的股票组合将会成功创下连续7个月都增长的记录。

2017年6月25日星期日

【基金篇】ASNB定价基金

ASNB是PNB的子公司,旗下有两种不同种类的基金:
1) 定价基金
2) 可变价基金 

当然在这里不会讨论可变价基金,毕竟这类型的基金会在另外一个帖子讨论,而且我本身也不会考虑ASNB的可变价基金。所谓的定价基金,就是它的价钱是固定为1令吉的,不会根据基金实际资产价值而变动。意思指的是只要你用了RM1,000去买这个基金的units,你可以去以RM1,000卖出你的units给ASNB。这类型的基金基本上在市场上找不到,毕竟只有政府有本事推出这类型的基金。总得来说,定价基金的风险程度仅次于有PIDM保障的定期存款,几乎零风险。

目前的定价基金有以下几种:
1) Amanah Saham Bumiputera (土著而已)
2) Amanah Saham Wawasan 2020
3) Amanah Saham Malaysia
4) Amanah Saham Didik (土著而已)
5) Amanah Saham 1 Malaysia
6) Amanah Saham Bumiputera 2 (土著而已)

由于这些基金都不接受额外的投资,所以不是任何时候都可以买到的。这是因为需要有投资者把他的units卖回给ASNB,你才可以从ASNB买到这些units。所以要加码或则开户口最好是在dividend payout的后的第一天做,毕竟这段时期会很多人想要套现。

有一点投资者必须注意的是,如果是在dividend前payout套现,是不会得到任何dividend的,这根定期存款有点像。至于dividend的分配方式会是按比例份额来计算。如果你中途加码的话,你中途加码的那笔数目是不会拿到整年的dividend的,而只是拿到那几个月的dividend。

Dividend payout是直接再投资进去那个基金的,所以需要用到dividend的钱的话,务必要自己去套现。

例子:
Dividend前,基金原价:RM 1.00(100units)
Dividend:6%
Dividend后,基金价钱:RM 1.00(106units)

以下是定价基金的历史回筹:


2017年6月24日星期六

【投资点滴】投资启程

为何开始投资? 

以前突然间想要投资是从来没想过要靠投资达到财务自由的阶段,只是因为觉得银行的定期存款利息太低,所以那时候就会想想要怎样让自己的金钱赚更多的金钱。当然由于个人的投资风险很低,所以到了累计一定数额的定期存款,才开始选择了投资之路。

 一开始也因为机缘之下,某C公司的同事介绍了ASNB的定价基金给我。之前我还以为只有土著可以投资,那时候才知道原来也有非土著可以投资的定价基金。依稀记得当时是dividend payout的第2天,我和该同事一吃完饭就去PNB的大夏,跟工作人员讨form和号码,然后填好后就在那边慢慢等待自己的号码到。结果到了我的时候,一直都没有units。所幸工作人员很有耐心地试了很多次,最后我还是拿到100units了。有了户口后,就意味着我可以随时去cimb或maybank的网站加码,不过还是得看是否有剩余的units。

 过后在室友的推荐下,我认识了fundsupermart。当时我甚至在cari论坛信息几个public mutual的agent,所幸室友的及时介绍,让我没有买到这么不折不扣的烂基金。这时候我才知道原来这么多基金的。当时很努力做功课,去看看哪个基金的表现是特别稳定。那时候是用morningstar这个网站,查看大马回酬最高的基金,从1年回酬到10年回酬都看。风险低的我,最后还是选了回酬最稳定的两个基金。

 到了2015年年尾,基金也累计到一定的数额。那时候的我想着为何不干脆拿剩余的钱去投资更高风险的股票,说不定回酬更高。所以就去maybank开了一个户口,最后就开始了投资股票这条不归路。

现在的投资目标 

目前的投资目标是计划在40岁前退休。最好是有一辆算是可以的车,还有总值100万的房产。至于要如何达到这个目标,首先是当时有至少价值100万的股票+基金,然后股票的回筹可以让我还每个月的房贷加上生活费。所以其实每年回筹只要赚超过10%,就可以生活了。当然保险起见,最好是150万会相对比较安全。只是要在40岁累计到150万,也必然需要在工作上努力。

开个部落格,其实是要告诉自己每个星期至少更新一次。以下是不同的理财工具的复利能力,当然预测盈利也是纯粹预测罢了,不一定会实现的。