2017年7月7日星期五

【股票篇】投资股票

买股票就是买公司的股份,就是做公司的股东。 当然股东有大小之分,大股东说话的权利比较大。所以可能可以买一些现在不好,不过,他们有本事影响的公司。至于小股东买股票之前,就必须问自己是否相信现在的管理层能继续带领公司走上更高峰。至于如何买股票,首先你必须去开投资户口。

户口的种类
1) Direct Account
基本上我会鼓励大家开direct account,毕竟很多情况都比较方便。开direct account,也需要自己专属的CDS account,这个可以跟投资户口一起开。反正你只要填完form,银行就会帮你开。有了CDS,股票就会注册在你的名下。各位就会每年收到公司的年报,然后可以直接去AGM拿free gift和吃免费的一餐,而且也可以购买IPO。 

2)Nominee Account
这个account,你买的股票都注册在broker的名下。如果你要去AGM,都需要你的broker帮忙处理,nominate你去。这类型的account是不能买IPO的。当然好处在于broker基本上会帮你处理right issue等事项,这个direct account需要自己处理。 

户口的资金来源 
1)Cash Account
基本上我会鼓励大家开Cash Account,毕竟比较低风险。Cash Account就是你必须放钱进去户口才可以投资,用里面的现金来购买股票。如果不够钱,就需要进钱才可以继续卖股票。简单来说,就算你买的公司清盘,也不需要跳楼什么的,反正你自己亏掉你用来买股票的现金。

2)Margin Account
Margin Account就是银行会借钱给你买股票,基本上银行多数最多只是借1倍到2倍的钱给你买股票。所以用Margin Account会有更大的资金去投资,可以扩大自己的利润,当然也可以导致更大的亏损。Margin Account不好的一点,就是当股票掉到一种程度,你就必须进钱,或则选择砍仓,然后欠下一笔钱。这就是为何TVB电视剧会这么多人在大时代跳楼。 

购买股票 
有了投资户口,大家就可以买股票啦!当然不是你放买的价钱,就一定会买到,也需要有人卖给你才可以买到。比如一个股票现在的价钱是RM1.00。你标价RM1.00去买,但是卖的人最低价是RM1.02,所以就match不到,买不到。就算过后有人放RM1.00去卖,你也未必买到,因为是先到先得的。就是你必须等比你早标价的人买到,你才可以买到。卖股票也是相同道理。


2017年7月1日星期六

【基金篇】投资基金

为何投资基金?

投资基金简单来说就是你把你的一笔钱交给有经验的人管理。这门投资适合那些对某些市场未能深入了解或没时间研究特定投资项目的人。当然这不代表投资基金肯定会赚钱,只是有人帮你管理,会在适当的情况下止损或套现。

基金的投资项目主要分成以下三种:
1) 股票
2) 债券
3) 基金

基本上投资债券的基金表现都不会特别优秀,当然盈利会相对得稳定。但是面对市场的不确定性,个人看法投资债券的基金不如直接把钱放在定期存款或是投资在ASNB的定价基金。当然,以方便性和回酬来说债券的基金还是有一定的价值的。

如何投资基金?

基本上我会鼓励大家使用fundsupermart的平台来投资基金。因为sales charge只是区区的1.75%,而且时常会有促销。所以各位只需要注册fundsupermart的account就可以开始投资啦!当然各位也可以通过agent来购买基金,不过sales charge基本上是5%开始起跳。如果各位看了有意让我赚取fundsupermart的1% sales charge的token,可以在这里留言你的email。

如何筛选基金?

在筛选基金的时候,最主要是衡量基金的回酬表现。而最简单的方式就是查看该基金的表现是否长期比benchmark高。如果是的话,这意味着基金经理一直都表现出色。所以各位记得不要纯粹以基金的回酬作为衡量基金的好坏,毕竟投资在不同领域的基金自然会有不同的表现。就好比去年投资海外的基金表现出色,其他很大因素是因为赚取了外汇的盈利。

除了基金的回酬表现之外,大家也可以参考Sharpe Ratio的数值。Sharpe Ratio简单来说就是回酬和风险合为一体的指数。Sharpe Ratio越高就越好。

Sharpe Ratio = (Expected Return - Risk Free Ratio)/Volatility
Expected Return = 预计的回酬
Risk Free Ratio = 马来西亚债券的利息
Volatility = 回酬的浮动

好处在于大家不需要自己计算Sharpe Ratio。基本上fundsupermart的网站已经有提供,大家可以查看以下的图片。



以下附上大马3年来最高回酬的基金图标,近3年来都是投资海外的基金表现优秀。






【股票组合】6月组合总结


6月买卖小结
买入 TRC,MYCRON,BIOHLDG,GADANG和ASTINO
卖出 MBL,EG,FLBHD,HEVEA

这个月的买卖应该是投资以来变动最大的一次。其中卖出的两只股MBL和EG纯粹是因为买的时候高估了股票的基本面价值,而且带点投机。这次选择卖出是因为基本面已经烂到我不能接受的地步。其中MBL的profit margin再度创下新低,已经完全抵消掉一直提高的营业额。至于EG这间公司的基本面有多烂,相信大家有目共睹。债务一直创新高,但是ROE还是维持3%以下,很明显管理层只有坑钱的本事,把钱花在3%的业务,然后不偿还超过3%利息的债务。

至于FLBHD和HEVEA卖出是因为想要投资在比较有成长故事的公司。这两家公司一两年内应该看不到任何成长,加上也没有特别高的股息和非常稳定的盈利,最后还是觉得放弃。不过,其实这两家公司的基本面还算不错。

买入TRC和GADANG是因为相信这两家公司会获得LRT3的contract award。而第一期的LRT3预计将在7月开跑。短期看好会涨,尤其是TRC属于比较大型的土著公司,我有90%把握它会拿到LRT3的contract。

买入MYCRON和ASTINO有一半因素也是太多建筑的project进行着,相信会用到大量的钢铁。这两支股抱有一些投机的心态。不过,基于低PE,盈利稳定和债务也不高,应该风险不大。

买入BIOHLDG是因为它经营的是halal的药物,而且还是2年前的IPO。PE虽然高,但是也有大量的现金,相信短期内应该不会跟股东讨钱。最主要的是公司正在高成长的阶段。

6月表现小结
6月几乎主要是调整好组合,短期内应该不会有太大的变动。接近25%的总回酬虽然不高,但还是还是比大马两个老牌的基金表现好。至于我的长期股MAGNI也突然爆发了,PE首次破10,盈利再度创新高,至于短期会不会滑落,我就不清楚啦。只是如果PE没有破20,我还是觉得MAGNI是低估的,但是已经不会考虑买更多。

下个月相信建筑股多数会因为LRT3而开跑,而且GADANG的业绩也会出炉。预计我的股票组合将会成功创下连续7个月都增长的记录。